铁矿石期货价格易涨难跌 建议关注风险和场内期权

2020-12-22 13:42:17 投稿人 : admin 围观 : 评论
后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容正文顶部

  铁矿石的基本面短期并不会改变,易涨难跌的格局将持续,铁矿石期货价格的波动性将会进一步放大,警惕高位风险,建议投资者加大对于铁矿石场内期权的关注与应用。

12.22铁矿石期货K线图

  昨日国内期市大面积收涨,黑色系集体飙升,铁矿石一度逼近涨停,涨幅高达9%,自11月份黑色板块开启共振上涨模式以来,铁矿石一直都是话题的中心,其上涨的速度令产业和金融人士咂舌,他们称其为“疯狂的石头”。

  铁矿石受到资金热捧的原因主要有三个方面:

  第一,通胀的一致性预期在一定程度上消化了市场前期的恐高情绪

  今年商品价格受宏观经济的影响比较大,走势的相关性比较强。“下游需求好、库存低、供应受限”的品种安全边际高,备受资金追捧,铜和铁矿石就是典型的代表。随着价格逐步上升,市场出现了一定的恐高情绪。

  然而,国外疫情近期的恶化以及海外各央行对货币政策和通胀预期的表态进一步提升了通胀预期的一致性,美元指数上周一度跌破了90,这既推升市场对于风险资产的偏好,同时在一定程度上消化了市场前期的恐高情绪。价格突破前期振荡区间与通胀预期形成了正向反馈。

  第二,铁矿石正在经历多周期的共振

  经过国内长达4年的供给侧改革,国内钢铁行业的产能规模和技术水平都得到了更高水平的提升,先进产能数量增加、高炉容量更大、中高品位铁矿石需求更高,中长期基本面向上的格局已经逐步明朗。

  港口铁矿石库存的变化说明了其库存周期已经从被动去库存走向了主动补库存,价格波动率的放大也印证了它从弱周期正式走向了强周期。

  结合钢厂的冬季传统备库节奏和港口的疏港量来看,近期也正处于钢厂的备库期,在钢铁行业产能周期、铁矿石贸易库存周期和钢厂备库周期的共振下,铁矿石价格上行的时间和空间都被打开。

  第三,上周末矿山、交易所的声明提升了市场对于铁矿石的关注度

  经历了2019年巴西矿难之后,市场对于矿山生产的关注度空前,只要矿山有风吹草动,资金便闻风而动。上周五收盘后淡水河谷发布了其豆溪矿区滑坡导致员工不幸丧身的消息,尽管多个主流媒体和中钢协都发文表示豆溪矿区自2019年以来一直处于闲置状态,不会对淡水河谷的产销量产生影响。

  但是结合近期矿山年度产销量预估的调整,市场有理由相信短期铁矿石的供应难以大幅度提升。在铁矿石价格上涨预期和上周五盘后传出的唐山限产消息的共同影响下,上周末唐山钢坯报价大涨150元/吨,部分贸易商甚至采取了锁货,看涨的情绪在上周末已经深度发酵。

  另外,大连商品交易所发布了名为《铁矿石新的贸易交割形成机制需要多方共同努力》的文章,被现货和期货的相关期货人员广泛转载,文章显示今年来铁矿石价格波动根源在于基本面因素及失衡的产业格局,这都为周一火爆的行情埋下了伏笔。

  总结

  铁矿石的基本面短期并不会改变,易涨难跌的格局将持续,但价格上行的空间难以预测,唯一可以确定的是价格的波动性将会进一步放大。因此,提示投资者重视交易风险的同时也建议投资者加大对于铁矿石场内期权的关注与应用。

后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容正文底部

相关文章

  • 预计螺纹钢期货价格维持高位震荡 操作上观望为主
    预计螺纹钢期货价格维持高位震荡 操作上观望为主

      现货价格:今日晨唐山钢坯价格+20元至4470元每吨。昨上海螺纹钢(4784, 3.00, 0.06%)+20至4720元每吨;杭州螺纹钢价格-30元4730元每吨。5月合约夜盘收盘价升水现货44元。螺...

    2021-03-19 10:40:23
  • 苹果期货价格走弱 可能继续震荡下行
    苹果期货价格走弱 可能继续震荡下行

      春节消费不及预期,苹果库存压力主导期货价格走弱  苹果库存问题一直是困扰价格回暖的关键。市场原本期待春节期间的节日消费效应能为苹果市场带来提振,但受各地倡导就地...

    2021-03-05 11:37:54
  • 强势品种深幅回调,能化领跌PTA期货跌停
    强势品种深幅回调,能化领跌PTA期货跌停

      本周二国内商品期货市场整体振荡走弱。能化品种领跌,PTA期货主力合约封板跌停,乙二醇、原油、橡胶、苯乙烯等品种均有不同程度的下跌。相比之下,黑色系商品相对强势,焦煤主...

    2021-03-03 11:55:12
  • 棕榈油供需逐步走向宽松
    棕榈油供需逐步走向宽松

      马来MPOB 报告显示,马来1 月棕榈油产量达到112.7 万吨,环比下滑15.52%;出口量达到94.74 万吨,环比下滑42.33%;库存量达到132.49 万吨,环比上涨4.68%。虽然数据利空,但目前马...

    2021-03-02 11:38:48
  • 期货投资分析:大宗商品投资机会较大
    期货投资分析:大宗商品投资机会较大

      目前,在我国经济持续复苏背景下,政策退出“不急转弯”叠加央行呵护跨年流动性正驱动市场进入春季躁动行情,近来股债商汇更是齐齐上涨。  从全年的资产投资机会...

    2021-01-08 16:36:24
  • 沪锡期货走势大幅上涨 短期或将继续偏强格局
    沪锡期货走势大幅上涨 短期或将继续偏强格局

      新年伊始,随着美元指数走弱和有色板块带动下,沪锡期货走势大幅上涨接近16万元/吨整数关口,创上市以来新高。在周二盘中,沪锡期货主力03合约最高涨至159800元/吨,随后在晚间涨...

    2021-01-06 13:30:34
  • 马棕出口出现好转 短期棕榈油期货价格有望继续上行
    马棕出口出现好转 短期棕榈油期货价格有望继续上行

      12月以来,受印尼和印度税费调整影响,马棕出口开始出现好转,加之进入减产季,马棕库存降至逾三年来的低位,提振棕榈油期货价格再度走高。虽然其间受到印尼棕榈油产量大增和下调...

    2020-12-23 14:45:53
  • 铁矿石期货价格易涨难跌 建议关注风险和场内期权
    铁矿石期货价格易涨难跌 建议关注风险和场内期权

      铁矿石的基本面短期并不会改变,易涨难跌的格局将持续,铁矿石期货价格的波动性将会进一步放大,警惕高位风险,建议投资者加大对于铁矿石场内期权的关注与应用。  昨日国内期...

    2020-12-22 13:42:17
  • 机构投资者在期货市场中的地位越来越重要
    机构投资者在期货市场中的地位越来越重要

      11月12日,郑州商品交易所副总经理王晓明在十一届期货机构投资者年会上指出,随着我国期货市场服务实体经济不断深入,大宗商品的投资价值进一步显现,越来越多的机构投资者开始...

    2020-11-13 11:43:43
  • 鸡蛋价格进入季节性消费淡季 预计在11月脱离“温水区”
    鸡蛋价格进入季节性消费淡季 预计在11月脱离“温水区”

      国庆节过后,鸡蛋进入季节性消费淡季,但市场预期的蛋价破3元/斤没有实现,供需之间没有明显矛盾,蛋价长期处于3.1—3.4元/斤窄幅运行。不过这种温水行情不可能一直维持下...

    2020-10-30 11:24:43
留言与评论(共有 0 条评论)
   
验证码:
推荐文章